La rébellion gronde sous le chapiteau du cirque : M. Galliano, qui doit rester absent pour plusieurs mois, a confié la direction à l'illusionniste Kaldourian. C'est un homme dur que personne n'aime.

Et voilà que son beau chapeau pointu, son chapeau de magicien brodé d'étoiles d'or, disparaît. Kaldourian crie, tempête, menace. La troupe murmure. Les clowns, les acrobates, le montreur de singes, tous parlent de quitter le cirque.

Pour Jimmy et sa petite camarade Lotta, l'écuyère, il n'y a qu'une solution : faire revenir au plus vite ce bon M. Galliano. Oui, mais ce n'est pas si facile...